成為巴菲特 只差一個(gè)字

liko

2008年05月09日 20:28 投資者報(bào)

    5月3日，Berkshire Hathaway舉行股東大會(huì)，3.1萬(wàn)名來(lái)自世界各地的股東出席了大會(huì)，在千呼萬(wàn)喚中，沃倫·巴菲特閃亮登場(chǎng)。　　巴菲特在股東大會(huì)上的所有表現(xiàn)，我們看不到所謂“世界首富”的身影，也看不到掌管著過(guò)千億美元資產(chǎn)CEO的架子，我們看到的更像是一個(gè)詼諧的影視明星，一個(gè)和藹的長(zhǎng)者。這種景象與我們一些有錢(qián)人的張狂表現(xiàn)，有天壤之別。
　　世界上的有錢(qián)人不少，有錢(qián)人能得到社會(huì)的尊重已經(jīng)很不容易，但能得到廣泛的“愛(ài)”則難上加難。所以世界上“可愛(ài)的”有錢(qián)人少之又少；巴菲特是個(gè)少有的，既有錢(qián)又可愛(ài)的“有錢(qián)人”。
　　“恒財(cái)”與“橫財(cái)”
　　巴菲特是猶太人，控制歐洲金融命脈的羅斯柴爾德、華爾街的超級(jí)富豪摩根、第一個(gè)億萬(wàn)巨富洛克菲勒、金融大鱷索羅斯、鉆石大王彼德森……也都是猶太人。就連今年7月1日上任世界銀行行長(zhǎng)一職的佐利克，也是猶太人。
　　我常常在想：同樣散落在全球各地的華人幾乎和猶太人一樣多，中國(guó)人和猶太人都是一樣聰明和勤勞，但為什么他們?cè)诮鹑谛袠I(yè)(財(cái)富行業(yè))的地位卻相去甚遠(yuǎn)？
　　如果撇開(kāi)制度的制約和歷史的原因，我想還有一個(gè)很重要的原因就是教育或家庭財(cái)務(wù)教育。一個(gè)人早期基本價(jià)值觀(guān)的形成，主要依賴(lài)于家庭教育，特別是財(cái)富觀(guān)的教育。中國(guó)家庭的財(cái)富教育往往側(cè)重于賺錢(qián)(make money)，而猶太人更強(qiáng)調(diào)：keep money。這里的keepmoney觀(guān)念，絕對(duì)不是簡(jiǎn)單的“存(攢)錢(qián)(saving)”概念，而是“財(cái)富管理(wealthmanagement)”和“讓錢(qián)動(dòng)起來(lái)(make the money work)”的概念。
　　有一句大家都熟悉的俗語(yǔ)：馬無(wú)夜草不肥，人無(wú)橫財(cái)不富。大部分的國(guó)人認(rèn)為“橫財(cái)”是一個(gè)人脫貧致富的捷徑，中國(guó)人對(duì)“發(fā)橫財(cái)”的機(jī)會(huì)有極大的偏好和追求。在境外的華人社區(qū)中凡涉及“橫財(cái)機(jī)會(huì)”的，比如彩票、賭馬、賭球、賭博等活動(dòng)，華人表現(xiàn)得比其他任何種族都踴躍。很多人會(huì)認(rèn)為，如果沒(méi)有“橫財(cái)”，一個(gè)人只能是夠吃夠喝，永遠(yuǎn)無(wú)法到達(dá)財(cái)務(wù)自由(financial freedom)的彼岸。
　　而反觀(guān)猶太人，給人的感覺(jué)是：節(jié)儉(或摳門(mén))、分毫必計(jì)。猶太人也有很多關(guān)于財(cái)富和金錢(qián)的寓言，比如，“上帝賜予光明，金錢(qián)散發(fā)溫暖。”猶太人把“金錢(qián)”視為“世俗的上帝”，他們可以調(diào)侃上帝，但絕不敢調(diào)侃金錢(qián)。
　　中國(guó)人在金錢(qián)上的表現(xiàn)往往是矛盾和迷亂的，一方面認(rèn)為“金錢(qián)是萬(wàn)惡之源”，但另一方面又極度渴望“橫財(cái)機(jī)會(huì)”。猶太人對(duì)金錢(qián)表現(xiàn)出的是尊重(不是崇拜)、嚴(yán)謹(jǐn)和理性。猶太人更相信一個(gè)人的財(cái)富積累需要長(zhǎng)期的“恒守”，他們更相信“恒財(cái)”。正如猶太人的一句名言“一個(gè)人由幸福(富裕)到不幸(貧窮)只要瞬間；而一個(gè)人由不幸(貧窮)到幸福(富裕)卻要終生”。
　　巴菲特的投資生涯從1941年開(kāi)始，當(dāng)時(shí)年僅11歲的他買(mǎi)入6股CitiesService的股票；經(jīng)過(guò)26年(1967年)其財(cái)富達(dá)到1000萬(wàn)美元；再經(jīng)過(guò)40年(2007年)財(cái)富達(dá)到620億美元，成為全球首富。在66年的過(guò)程中，他的財(cái)富很少有年份是“翻番”的，大部分年份里都是保持了一個(gè)均衡的增長(zhǎng)。巴菲特管理的BerkshireHathaway從1965年——2007年的年均復(fù)式回報(bào)率(compounded annualgain)是21.1%；累計(jì)回報(bào)率(overallgain)是4009倍。即在1965年，如果投資10000美元于巴菲特的旗艦公司，42年后資產(chǎn)價(jià)值達(dá)4009萬(wàn)美元。顯然，巴菲特發(fā)的是“恒財(cái)”，而不是“橫財(cái)”。


把財(cái)富種在心里
　　關(guān)于金錢(qián)觀(guān)，涉及到兩個(gè)重要的概念：How to make money和How to keep money。一般的人會(huì)認(rèn)為前者比后者重要。但猶太人認(rèn)為后者比前者更重要。猶太人注重理財(cái)?shù)膫鹘y(tǒng)由來(lái)已久。現(xiàn)在國(guó)際上很多著名的猶太人投資銀行家都是幾代人的傳承。
　　在十九世紀(jì)的德國(guó)，普魯士的貴族都有雇傭猶太人做理財(cái)顧問(wèn)的習(xí)慣，“鐵血宰相”俾斯麥(Bismarck)曾形容猶太顧問(wèn)是貴族們的“秘密武器”。1859年，俾斯麥就曾雇用了一位猶太銀行家Bleichroder作為他投資和金融方面的顧問(wèn)。在隨后的30年里，Bleichroder為俾斯麥創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，而俾斯麥又利用巨大的財(cái)富擴(kuò)大他的政治影響力，從而成就了他的政治抱負(fù)，將德國(guó)打造成為歐洲的工業(yè)強(qiáng)國(guó)和政治大國(guó)。
　　俾斯麥的財(cái)富在Bleichroder打理的近30年里，保持了年均10%的復(fù)合增長(zhǎng)，而俾斯麥每年都將利潤(rùn)抽走，用于購(gòu)買(mǎi)土地和森林。土地和森林就像銀行一樣提供穩(wěn)定恒久的回報(bào)。他的算盤(pán)是：土地隨人口的增長(zhǎng)，每年約增值2%；木材價(jià)格每年漲2.75%，合計(jì)4.75%；再加上森林每年的自然生長(zhǎng)。這個(gè)收益就是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的收益。事實(shí)證明，雖然在后來(lái)的50年德國(guó)經(jīng)歷了戰(zhàn)亂、通脹和蕭條，但俾斯麥的森林和土地卻一直穩(wěn)定增值。可見(jiàn)當(dāng)時(shí)這一投資策略高度的前瞻和預(yù)見(jiàn)性。
　　在十八世紀(jì)、十九世紀(jì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)還是比當(dāng)時(shí)的歐洲要強(qiáng)大得多，回想那個(gè)時(shí)候我們的祖先在做什么？蓋大房子、修祖墳、蓋豪華的宮殿、建豪華的陵墓。我們的先人把財(cái)富埋在了地下(成就了中國(guó)盜墓行業(yè)的興旺)；別人的先人把財(cái)富種到了地下或心里。這可能就是為什么后來(lái)當(dāng)別人在用計(jì)算機(jī)計(jì)算財(cái)富的時(shí)候，我們還在靠撥算盤(pán)珠子計(jì)算財(cái)富的重要原因。
　　追求“恒財(cái)”即是按財(cái)富增長(zhǎng)的內(nèi)在規(guī)律，尋求高概率事件或機(jī)會(huì)，用時(shí)間的長(zhǎng)度降低資產(chǎn)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)利是“恒財(cái)”的加速器，這是一種可持續(xù)的財(cái)富增長(zhǎng)方式。而“橫財(cái)”追求者尋求的是“低概率事件或機(jī)會(huì)”，即使運(yùn)氣好，短期內(nèi)獲得巨額的瞬間財(cái)富，但這樣獲得的財(cái)富并不會(huì)使一個(gè)人真正獲得財(cái)富自由。
　　大量的事實(shí)都證明：以錯(cuò)誤方式獲得的“橫財(cái)”，最終都會(huì)以同樣的方式“返還”給市場(chǎng)(或賭場(chǎng))。極端的例子就是賭博。幸運(yùn)的賭徒在賭場(chǎng)里可以贏(yíng)得大筆的錢(qián)，但這些錢(qián)只是在他們手上停留瞬間，最終他們都會(huì)“返還”給賭場(chǎng)。我認(rèn)識(shí)的一個(gè)賭場(chǎng)貴賓廳經(jīng)理告訴我，每晚都有幸運(yùn)的賭客贏(yíng)了大錢(qián)，經(jīng)他手開(kāi)出的支票少則幾十萬(wàn)，多則幾百萬(wàn)上千萬(wàn)，這些贏(yíng)錢(qián)的大豪客短則隔日，長(zhǎng)的半年一年，都會(huì)再度返回賭場(chǎng)，幾乎無(wú)一例外地都將原來(lái)贏(yíng)的錢(qián)又輸了回去，而且輸?shù)酶�多�?br /> 　　一個(gè)人要達(dá)到“財(cái)務(wù)自由(financial freedom)”的彼岸，首先應(yīng)該接受適時(shí)和正確的財(cái)務(wù)教育(financialeducation)，但遺憾的是在我們的文化背景和教育環(huán)境中，我們常常被灌輸了許多錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)觀(guān)念。我稱(chēng)這些錯(cuò)誤的財(cái)務(wù)觀(guān)念或教育為“負(fù)的財(cái)務(wù)教育”。
　　“負(fù)的財(cái)務(wù)教育”給個(gè)人的理財(cái)和投資帶來(lái)只會(huì)是“負(fù)財(cái)富效應(yīng)”。只有先建立正確的金錢(qián)和財(cái)務(wù)觀(guān)念，才能用正確的方式獲得長(zhǎng)久的財(cái)富，即“恒財(cái)”。那些用錯(cuò)誤方式獲得的“橫財(cái)”，只是財(cái)富的短暫停留而已。

redboy0909

我視金錢(qián)如糞土
.
.
.
.
但是
..
我
喜歡
糞土

一塊磚頭

猴哥的帖子越來(lái)越有深度了。

redboy0909

沒(méi)   看   懂

   

是我的問(wèn)題,我再修煉兩年啊

liko

樓上兄弟咱們應(yīng)該是同齡的哈～

   是不是我老了，感覺(jué)有代溝了呢？～

告別昨天

按照簡(jiǎn)單的72法則計(jì)算，復(fù)式回報(bào)率20％需要3.6年翻一番，如果投資72年，
投資的倍率是2的20次方，
投資36年也是2的10次方。
看來(lái)要大發(fā)，眼光是一方面，時(shí)間也是一方面阿。

redboy0909

我現(xiàn)在沒(méi)事就用72法則給我的員工講回報(bào)
今天看告別昨天一說(shuō),感覺(jué)找到知音了啊

redboy0909

猴哥.啥叫代溝啊?
這叫60歲的老人,30歲的心臟,老黃瓜刷綠漆----裝嫩
呵呵,在社會(huì)上,在商海里,混了太久了
連自己都厭倦了自己的爾虞我詐.口不應(yīng)心
在論壇,絕對(duì)的心靈純凈,算是一個(gè)安靜的港灣吧

redboy0909

另外更正一點(diǎn)哦
如果說(shuō)年齡的話(huà)
猛張飛>我>liko  
昨天,武漢紅十字會(huì)還給我送了個(gè)錦旗
"愛(ài)心青年企業(yè)家",差點(diǎn)把我惡心死

猛張飛

惡心啥呀，這是好事呀？ 很多人想要還沒(méi)有呢。

redboy0909

這東西不應(yīng)該和捐款掛勾的，顯得我目的不純